超跌反弹活泼掌握布局窗口

时间: 2025-11-10 21:46:46 |   作者: 新闻中心

  CPO、机器人、电路板等硬科技方向高开高走，煤炭、固态电池等板块同步活泼，而贵金属、稀土等前期避险板块受世界金价回调连累走弱；港股商场则在科技权重股团体反弹带动下大幅走强，恒生科技指数飙升3.21%，显着跑赢A股首要指数，两地商场危险偏好同步提高。

  中心驱动源于方针支撑、海外不确定性平缓及职业利好共振。方针端，央行长时间资金商场支撑东西继续开释资金，叠加长时间资金商场变革稳预期，为商场供给准则性支撑，有用提振资金决心。海外扰动暂缓布景下，硬科技方向成为资金聚集中心，A股CPO、机器人等板块受相关订单、商业航天发射成功等利好拉升，港股科技股则获益于中美科技监管预期平缓、AI使用落地预期及南向资金流入，领涨商场。资金危险偏好显着提高，生长板块体现杰出，而黄金板块受世界金价回调连累，农林牧渔因产能调控方针面对短期盈余预期下修压力，全体出现方针托底、生长主导的结构性行情。

  到正午收盘，A股商场全线上涨，上证指数高开后高位横盘涨0.69%报3866.09点，5日线日线构成金叉支撑；深证成指、创业板指别离上涨1.38%、2.49%，科创50指数上涨1.39%，生长板块内部出现普涨态势。全商场超4200家公司上涨，涨停股集中于CPO、机器人、煤炭范畴。沪深北三市半日成交1.17万亿元，量能显着扩大闪现资金进场活泼性提高。

  港股商场强势反弹，恒生指数收涨2.41%报25854.98点，恒生科技指数大涨3.21%报5945.11点，创阶段性反弹新高。科网股成为上涨主力，首要科技权重股同步走强；南向资金接连净流入态势，与外资回流科学技能板块构成资金合力。

  科技生长赛道全方面迸发：通讯板块以3.66%涨幅居首，CPO概念掀起涨停潮，算力基础设施建造加快与海外技能打破构成共振；半导体板块回暖，国产代替进程加快叠加存储价格上行预期，带动产业链上下游心情修正；机器人概念受大额订单催化，中心部件厂商同步走强；固态电池概念部分活泼，技能迭代预期推进资金布局中心资料环节。

  周期板块出现结构性时机：煤炭板块上涨2.05%，短期供需偏紧叠加动力保供方针预期支撑板块耐性。

  领跌板块与危险开释：贵金属板块跟从世界金价回调，上星期五世界金价大跌127美元引发获利了断；稀土板块接连走弱，工业需求预期偏弱限制资金心情；银行板块小幅下探，轻视值特点在生长风格占优布景下吸引力下降。

  当时商场处于“方针托底+资金进场”的活泼窗口，四季度科学技能生长与方针驱动的结构性时机将主导商场风格。主张沿三条主线布局：

  科技生长赛道聚集技能打破与国产代替，AI产业链在算力基建加快落地推进下，CPO、服务器等硬件环节成绩确定性增强，电路板、存储范畴受海外本钱开支扩张催化值得侧重重视；创新药范畴重视临床发展与方针支撑，军工板块在职业高景气量支撑下回调后装备价值闪现；固态电池产业化提速布景下，电解质、隔阂等中心资料环节有望迎来估值重塑。

  周期与资源品掌握供需改进节点，有色金属中的黄金板块短期受金价动摇影响回调，但中长时间全球宽松预期仍未改动，待心情企稳后可逢低布局；化工职业重视“反内卷”方针下的龙头集中度提高时机，新动力链（锂电、风电）需盯梢盈余修正信号，优先选择具有技能壁垒的详尽区分范畴；煤炭板块短期受供需偏紧驱动，但需警觉方针调控危险，主张聚集区域龙头。

  方针驱动时机紧扣“十五五”规划前瞻范畴，新质生产力相关的高端制作（工业机器人、半导体设备）受自主可控方针继续催化，中心零部件国产化进程加快；大消费板块重视冰雪旅行等季节性时机，中长时间可布局具有品牌力的消费龙头。

  操作层面，主张采纳“生长为纲、统筹轮动”战略，以科学技能生长板块作为中心装备，一起重视周期板块的阶段性时机，四季度后半程要点盯梢美联储方针转向与国内产业方针的共振效应，掌握跨年行情布局窗口。